România a împrumutat 4,7 miliarde de euro pe piețele internaționale
Ministerul Finanţelor a anunţat că România a realizat, pe 9 iulie, o emisiune de obligaţiuni în valoare de 4,7 miliarde de euro, fiind una dintre cele mai semnificative tranzacţii financiare din ultimii ani. Această operaţiune a marcat a treia astfel de emisiune din 2025, suma totală obţinută fiind cea mai mare din acest an.
Deşi costurile de împrumut sunt în scădere, acestea rămân totuşi ridicate. Emisiunea a generat un interes considerabil, cu cereri depăşind 9,5 miliarde de dolari pentru tranşele în dolari şi peste 4,5 miliarde de euro pentru tranşa în euro. Obligaţiunile României au fost suprasubscrise de aproape 2,8 ori, cu participarea a peste 240 de investitori.
Ministrul Finanţelor, Alexandru Nazare, a subliniat că succesul emisiunii este evidenţiat prin condiţiile financiare favorabile obţinute. România a reuşit să reducă marjele de risc cu 40 de puncte de bază pentru toate tranşele, iar pentru obligaţiunile în dolari pe 5 ani, nu a plătit nicio primă suplimentară, în timp ce pentru cele pe 10 ani şi tranşa în euro s-au înregistrat prime negative.
Această acţiune face parte din strategia României de a se finanţa extern în 2025, contribuind la acoperirea necesarului de finanţare şi la consolidarea rezervelor valutare. Nazare a adăugat că emisiunea a reconfirmat încrederea investitorilor în capacitatea României de a implementa măsuri fiscale eficiente, chiar și într-un context geopolitic provocator.
Împrumuturile României pe Piețele Internaționale
România a obținut un împrumut de 4,7 miliarde de euro de pe piețele internaționale, structurat în trei tranșe. Acestea includ 2 miliarde de dolari cu maturitatea de 5 ani, având un randament de 5,772% și o rată de dobândă de 5,750% pe an, precum și 1,75 miliarde de dolari cu maturitatea de 10 ani, cu un randament de 6,642% și o rată de dobândă de 6,625% pe an. De asemenea, România a emis obligațiuni în valoare de 1,5 miliarde de euro prin redeschiderea unei serii scadente în iulie 2039, având un randament de 6,530% și o rată de dobândă de 6,750% pe an.
Costurile de împrumut, deși în scădere, rămân ridicate. Tranzacția a fost intermediată de mari instituții financiare internaționale, cum ar fi BofA Securities Europe SA, Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, J.P. Morgan SE, Raiffeisen Bank International AG și Societe Generale.
Distribuția investitorilor pentru tranșele denominate în dolari a fost dominată de fonduri de active administrate privat, care au reprezentat 76% și 80% din maturitățile de 5 și 10 ani. De asemenea, pentru seria denominată în euro, 67% dintre investitori au fost fonduri de active administrate privat.
În termeni de distribuție geografică, pentru maturitatea de 5 ani în dolari, 68% dintre investitori provin din Europa de Vest, 25% din America, iar pentru maturitatea de 10 ani, 70% sunt din Europa de Vest.
